衛(wèi)浴頭條網(wǎng)訊 推進(jìn)已有超過四年之久的恒大與深深房重組計(jì)劃戛然而止。

　　11月8日晚間，中國恒大(03333.HK)、深深房(000029.SZ)同時(shí)發(fā)布公告，宣布終止恒大地產(chǎn)與深深房的重組計(jì)劃。

　　對于計(jì)劃終止的原因，深深房A表示，是基于目前市場環(huán)境等原因，現(xiàn)階段繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，為切實(shí)維護(hù)公司及全體股東利益，經(jīng)公司審慎研究并與交易各方友好協(xié)商，公司決定終止本次交易事項(xiàng)。

　　恒大與深深房A的重組計(jì)劃還得追溯到2016年9月14日，從那時(shí)開始深深房A就開啟的漫長的停牌之路。雙方的詳細(xì)重組計(jì)劃在同年10月正式披露，深深房A將以發(fā)行A股股份或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)100%股權(quán)。

　　按照規(guī)劃，重組計(jì)劃完成后，恒大地產(chǎn)控股股東廣州凱隆置業(yè)將成為深深房A的控股股東，而恒大地產(chǎn)也將借此交易完成回A股上市的計(jì)劃。

　　為了順利推進(jìn)資產(chǎn)重組計(jì)劃，恒大在2016年底引入了中信、廣田、華建、中融等8家企業(yè)作為首批戰(zhàn)略投資者，募集資金300億元。2017年6月和11月，恒大分別又引入第二批和第三批戰(zhàn)略投資者，分別募集資金400億元、600億元。

　　經(jīng)過三次引戰(zhàn)，恒大累計(jì)增資1300億元，原第一大股東廣州凱隆置業(yè)的股權(quán)降至63.46%，27家戰(zhàn)投累計(jì)持有恒大地產(chǎn)股權(quán)36.54%。

　　值得注意的是，恒大與這三批戰(zhàn)投均簽訂了對賭協(xié)議，恒大作出了盈利承諾，且重組需在2020年1月31日前完成，否則戰(zhàn)投將有權(quán)利要恒大以原有投資成本回購所持股權(quán)，或者無償增加其所持股份50%的權(quán)益。

　　27家戰(zhàn)投中山東高速及蘇寧電器出資最多，各自均出資200億元，分別占有恒大地產(chǎn)4.7%的股權(quán);深圳控股出資55億元，占股比例為2.05%;華達(dá)置業(yè)、中信、廣田、四川鼎祥等均認(rèn)購50億元，占股1.8%-2%不等。

　　無論是恒大還是戰(zhàn)投們都希望這次重組能順利完成，恒大能夠成功回A。幾乎每一次業(yè)績會上，恒大都會對回A問題上進(jìn)行回應(yīng)，今年3月，恒大副主席兼總裁夏海鈞就曾表示，恒大回A正在有序進(jìn)行當(dāng)中，希望恒大在2020年或不遠(yuǎn)的將來就能回歸A股。

　　上市公司深圳控股在業(yè)績會上也總是表示，恒大回A正在順利推進(jìn)中。今年8月的業(yè)績會上，深圳控股首席運(yùn)營官朱國強(qiáng)曾透露，根據(jù)其與恒大地產(chǎn)的密切溝通，恒大也在積極推進(jìn)各項(xiàng)前期工作，包括和監(jiān)管層以及其他戰(zhàn)投之間的溝通都在進(jìn)行。

　　朱國強(qiáng)表示：“我們相信這也是所有股東的愿望，恒大地產(chǎn)和A股上市公司的重組可以順利往前推進(jìn)，可以給所有恒大地產(chǎn)的戰(zhàn)略投資人一個(gè)比較滿意的回報(bào)。”

　　如今重組計(jì)劃戛然而止，1300億戰(zhàn)投將何去何從?

　　對于這一結(jié)果，恒大早有應(yīng)對。今年9月債務(wù)風(fēng)波發(fā)生后，恒大于9月29日公告稱，已與持有總額863億元的戰(zhàn)投簽訂補(bǔ)充協(xié)議，這部分戰(zhàn)投已同意不再要求進(jìn)行回購并轉(zhuǎn)為普通股權(quán)長期持有，且股權(quán)比例保持不變，與155億元戰(zhàn)投商談完畢，目前正在辦理手續(xù)，282億戰(zhàn)投正在商談中。

　　11月8日的公告中，恒大披露了最新進(jìn)展，目前1300億戰(zhàn)投中，863億戰(zhàn)投已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益;357億戰(zhàn)投已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議;50億戰(zhàn)投由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談;剩余30億戰(zhàn)投的本金恒大已支付，即將回購。

　　恒大和深深房A重組的終止也再次揭示了A股市場對涉“房”企業(yè)的真實(shí)態(tài)度。近幾年來，無論是IPO還是借殼，A股的大門都對房企緊緊關(guān)閉。

　　鑒于大部分戰(zhàn)投已經(jīng)同意繼續(xù)持有恒大股份，此次回A終止并不會給恒大帶來直接的資金壓力。

　　事實(shí)上，為實(shí)現(xiàn)自身的“降負(fù)債”目標(biāo)，恒大已選擇多種渠道來籌集資金，包括在銷售上歷史性地推出“全線7折”優(yōu)惠、配售2.6億股新股、分拆物業(yè)上市、出讓資產(chǎn)等。

　　恒大披露經(jīng)營情況數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日，公司有息負(fù)債較今年3月末已下降534億元，融資成本下降2.24個(gè)百分點(diǎn)，提前歸還9月25日以后到期借款435億元。另截至10月23日，恒大已將所有2020年到期債券償還完畢。

　　在銷售層面，恒大今年前十月已累計(jì)實(shí)現(xiàn)合約銷售金額6325.9億元，超過去年全年的6010.6億，完成今年6500億合約銷售目標(biāo)的97.3%。同時(shí)今年前十月已實(shí)現(xiàn)銷售回款5307.4億，大幅超過2019年全年4715億的銷售回款額。